本文为期货圈知名女交易员“沪上十二少”李咏泽女士在一德期货金融衍生品风险管理策略报告会上的讲话实录，推荐阅读！
大家好！今天演讲的题目叫《交易的核心》。我原本以为这应该是很好讲的,但是当我准备的时候发现它很不好讲。
比如说一辆汽车的核心是什么，是发动机吧，但是如果没有轮胎它是不能跑的，没有方向盘，也是不行的。
其实交易也是一样，它是一个系统的工程，如果说哪个比较核心，比较重要，很难讲。系统交易的过程是环环相扣的，不管是哪种方法，都是一环扣一环。
所以没有什么是特别重要的，也没有什么是特别不重要的。说起来，对新手来说，都重要；到了一定的阶段，对高手来说，也可以都不重要。
我是以技术分析为手段的交易者，我不懂基本面，即使懂也是半桶水，所以我只能从技术分析的层面来讲这个主题。
曾经有人跟我面对面交流时说：我根本就不相信技术分析能赚到钱？我问他：你用过技术分析吗？他说：用过啊。我又问：用的怎么样？他说：根本就不准的呀。我问：有准的时候吗？他说：技术分析跟神经病一样，一会儿准一会儿不准。然后我就告诉他：技术分析就是一会儿准一会儿不准，如果都准的话它就不叫技术分析了，那叫金矿，全世界都是你的了，技术分析只要有准的时候就可以了。
曾经，有个客户他是做铝锭的贸易商，打电话给我说：李总，铝一直在跌，我想囤点货，又怕它再跌，你觉得什么时候能买了，提醒一下我，我就去买。我说：我觉得能买没用，我经常错的。他说：怎么可能呢？你是高手呀，如果你都看错，那还能赚到钱吗？
我说：我就是经常看错啊，但是我能赚到钱。我说的是实话，这个就是技术分析，有时准有时不准；但没关系，我接受它的不准，不准的时候我控制它，准的时候我把它发扬光大，这样我就赚钱了。
举个现实的例子，这两个月以来，锌、镍、PP，这三个品种都走出一个同样的图形，震荡上涨三角形，我在上面画一根线 —— 我们做技术分析的就是画家，做基本面分析的就是作家，我就是会画线啊，震荡上涨三角形，在我的系统里是一个看跌的形态，于是，这三个品种我都通通放了空。但是，看跌形态它就一定会跌吗？这可不一定。结果是锌涨上去了，创新高了，pp和镍跌下来了。
看到没有，技术分析就是神经病，一会儿对一会儿错，这要紧吗？不要紧啊，一个错两个对，那我就是赚钱了呗，一个抵消一个，还有一个就是赚钱的。
所以技术分析是什么东西？它就是一个工具，它不确保你赚钱的，技术分析最牛掰的作用是让你达成交易。
你想做交易吗？如果你不懂基本面，又不懂其他的方法，那你做交易总得有个依据吧，要不然你就真的是神经病了，你不能乱做是吧，今天想做多，明天想做空，你得找个依据，这个依据就是技术分析。但是它不能保证你是一定赚钱的。
在同样的点位上面，用同样的技术分析来做的人，每个人的想法都不一样。
在今天的点位上，我就想做多，他就想放空，那好我们都做，你有你的依据，我有我的依据。为什么我们会有不一样的依据？因为我们对市场的看法是不一样的；如果往更深层里说，我们拥有的交易系统是不一样的。
期货市场，大多数人是用技术分析来做交易的，因为基本面分析很难学。但是有部分人很奇怪，他们一边在说技术分析没有用，一边又在用；而我想说的是，不是技术分析没有用，而是你不会用。
技术分析当然是有用的，只是你学艺不精，不知道它怎么用而已，所以你觉得它没有用。
我们做交易赚钱的路径只有一条，赚钱的方法可以有很多，但路径只有一条，唯一的路径，就是低买高卖。
只有做到低买高卖，才能实现赚钱的目的；如果是高买低卖肯定是亏钱；你就是打平手出来，你也是亏钱，因为还有手续费的。
你一只脚踏进来你就已经先输了，我们是在输的前提下去扭转乾坤，我们最终是要赚钱的，这其实很难，但我们依然能做到。
我们认真想想，交易的过程其实就是要解决五个问题：
第一是怎么进？
第二是怎么出？
第三是进多少？
第四是进对了怎么办？
第五是进错如何处理？
这五个问题是不是要解决？这是很通俗的说法，如果我们把它上升到一个体系的层次去说，这五个问题就代表了交易系统，一个完整的交易系统就是解决这五个问题。
第一个和第二个问题属于交易系统里的一个大类，就是技术分析，怎么进怎么出，这属于技术分析范畴。
就像我刚才举的例子，铝和镍还有PP，我是看到它出现上升三角形形态，然后连续不能创新高的情况下，我就进去做空了，这就是我的系统。
你看，我很无私的把系统都告诉你们了，但是告诉你们也没有用，因为它是一会儿准，一会儿不准的。不准的时候你能做吗？这可说不准。
系统进和出是属于技术分析的层面，你在什么状态下会进？什么状态下会出来？
比如锌，在什么状态下出来？我是被止损出来的。都创新高了，我还不出来吗？那赚钱的镍和PP呢？我现在还拿着，什么时候出来呢？我当然知道，但我不告诉你。这个就是属于技术分析的范畴。
我就用刚才石总A交易员的例子，来说明系统的问题。
（备注：在李总演讲之前，另一位嘉宾石总举了两个交易员的例子，A交易员10笔交易盈7笔亏3笔，但赢的少亏的多，最终是亏钱的；B交易员10笔交易赢3笔亏7笔，但赢的多亏的少，最终是赚钱的，石总问如果你们是投资者会选A还是B？）
A交易员的胜率达到70%，这个胜率是很牛掰的，我的交易胜率也达不到这么高。如果他跟我在一起，我就能保证他赚钱，而不是最终的结果亏钱。
为什么呢？
你们看，他的交易胜率已经占了先机，他赚了七笔，亏了三笔，最终亏钱收场的原因是他赚的少，亏的多，他才亏钱的。
那我给他设计一套系统，让他赚也赚这么多，亏也亏这么多，他不就行了吗？
赚的少是因为他不敢拿长线，或者说拿不住长线，短线就跑了；亏的多是因为他被套了之后不肯止损被迫做成了长线。
我们想一想，如果赚钱亏钱都是短线，那这是一套多么优秀的系统啊！
他有70%的胜率，他已经非常牛掰了，你只要把他的一个BUG给他控制住，就是亏的时候也和赚的时候一样，他赚10%就吓的跑了，亏的时候也到10%就跑，这不就行了吗？3次10%盈亏对冲掉，他就是赚了4次呀！这就是一套很牛掰的系统了。
交易中的进场出场是属于技术分析的范畴，我们当然希望尽量做到胜率高，但是胜率不高也没有关系。
这就是石总举的例子中的B交易员，他也用了一套系统，这套系统就是：我进场水平很差，每次一进去就是错的，被止损出来的，10次里面7次全错；但是没有关系，在我做对的那3次里面，我就狠狠的赚，把7次的止损扳回来还要多赚。你们看，这同样是一套赚钱的系统。
这狠狠的赚也有很多种方法的：比如持仓时间长，从趋势头拿到趋势底；或者我做不了长线，但我的仓位够重。
不是说只有长线交易才能赚大钱，短线也一样可以，关键看你怎么做。
交易系统里的第一个部分是很重要的，这个部分是什么呢？
就是你要有一个胜算概率非常高的技术信号。这就是考验你的分析能力。
我刚刚举例说明的三角形震荡形态，大概率是往下跌的，那也有可能是往上突破的，这其实没有关系呀，你可以止损嘛，甚至还可以反手嘛，都是可以的。技术分析的神秘之处，它的魅力就在此，怎么分析都可以，怎么操做都可以。
胜败的关键不是由一次结果来决定的，而是无数次的概率显现。